新規参戦　いすゞ自動車 7202

相場に陰りがあるように感じて、ポジションを大幅縮小。買付余力ができたことから、有望そうな銘柄を物色。

たまたま高配当を条件にあれこれスクリーニングしてて目に留まったいすゞ自動車。

国内トラックメーカーは三菱ふそう、いすゞ、日野、UDが国内4大メーカーに位置付けられていましたが、UDがいすゞグループに入ったことから、実質3大メーカー。日野は排ガス不正でガタガタ。信用と客を取り戻すには時間がかかりそう。三菱ふそうも不祥事やってて、三菱グループ全体としてのガバナンスどうななの？って感じ。三菱ふそうは、上場していないし外部からの監視もない。ライバルが勝手に崩れていすゞだけがまともに見える印象は持ってたけど、トラック業界の利益率って低い印象が拭えず、これまで無視していた。

たまたまスクリーニングにHITしたいすゞ自動車の指標見てみると、高配当だし割安に見えるし、参戦してみることにしました。

予想PER　7.84倍
予想EPS　219.3
実績PBR　1.02倍
実績BPS　1,688.01
予想配当利　4.65％
予想1株配当　80円

基本的な指標をみると、PERは日経平均の半分程度。PBRも約1倍。配当利回は4.65%なら十分に高配当と言えるレベル。
いすゞ自動車は配当性向は40%が目安としているので、増配余地まである。

業績はコロナで落ち込んだものの、コロナ前より拡大。利益率も伴っているので立派。決算にも説明あるとおり、コスト削減効果によるところが大きいみたいなのも好感ある。

ROEも10%超。数字だけみれば、トヨタよりちょっと悪いけど、ホンダよりかなり優秀。

キャッシュフローも問題なさそう。2022年3月期に大きな投資をしたようだが、同時に手元資金も確保する動きをしているし問題を感じない。

短期では目先下落中。長期でみると、2020年から情報トレンド崩れていない。移動平均線をサポートに上昇続けている。この調子ならそろそろ反発してくれるかも。期末までホールドしてみたいところ。